Il Palio delle contrade di Canale Monterano si svolge a fine Agosto, in coincidenza con i festeggiamenti dei Patroni del paese: San Bratolomeo e Santa Calepodia.
L’evento riprende i tradizionali “baccanali”, i festeggiamenti propiziatori per una buona vendemmia risalenti ai tempi dell’antica Monterano, che si concludevano con banchetti in piazza a base di vino e porchetta.
La festa inizia con la lettura del Bando del Palio, seguita poi dal Corteo di figuranti, tutti vestiti con i tradizionali costumi medievali interamente fatti a mano. Sbandieratori, tamburini e soldati a cavallo accompagnano la sfilata lungo le vie di Canale Monteranno.
Ciò che rende caratteristico il Palio delle Contrade è la tradizionale Corsa del Bigonzo: ognuna delle sei contrade mette in campo 4 corridori ( più una riserva), i quali dovranno portare a spalla per un percorso di 135 mt un “bigonzo”, un tradizionale attrezzo con recipiente utilizzato per trasportare l’uva durante il periodo di vendemmia. I quattro corridori devono correre coordinati per evitare eventuali cadute nell’intento di arrivare primi al traguardo. La contrada vittoriosa si aggiudicherà l’ambito Palio.